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標題: 市場變化平衡基金邁入第3代 [打印本頁]

作者: FIATGT 時間: 2013-11-16 11:24:42 標題: 市場變化平衡基金邁入第3代

美國量化寬鬆將退未退之際，投信業者募集的股債平衡基金發展出第 3代，透過組合基金兼顧收益（利息）與成長（資本利得），且月配息發展到月配息加季紅利。

德盛安聯四季雙收入息組合基金經理人傅子平指出，翻開平衡基金進化史，幾乎等於是一部投資環境轉變史。平衡基金強調股、債平衡配置，但投資特色仍隨著年代不同而發展。

第 1代平衡基金強調是「彈性配置」，主要是透過調整持股比率，多頭高持股、空頭低持股，以因應市場變化，提供投資人在風險控制下相對具競爭力的報酬，目標是彈性因應多空，追求長期成長機會，以爭取資本利得為主。

第 2代平衡基金一樣強調彈性配置，不過，多加「入息」機制，在金融海嘯之後成為投資顯學，主要是側重收益或配息，投資上多以收益型資產為主，如高收益債、高息股、不動產證券投資信託（REITs）。

傅子平認為，收益很好，但在股票或另類投資價格已悄悄上漲的此時，投資人也開始思索，是否要為追求收益而放棄資本利得的成長機會，兼顧收益與成長似乎可彌補第2代平衡基金的不足。

他說，目前最新 1代的平衡基金操作邏輯有別於傳統平衡與入息機制的平衡基金，第 1個最大的差別是，傳統平衡、入息基金或多重資產基金多為直接投資型基金，通常要參考指標指數的配置，相對不如組合基金不受指數束縛，直接持有未來 6個月最具上漲潛力的一籃子基金，流動性也相對較佳。

第 2個差別是，投資範圍廣納多元資產，不只側重收益型資產，除了股債投資標的外，也加入另類資產如REITs、商品與ETF等，先以固定收益穩住核心後，再適度配置能追求資本利得成長的標的，以「收益＋成長」的雙收概念追求投資更完全，協助投資人做更全面的資產配置。

在配息機制上，傅子平指出，新 1代平衡基金也從月配息機制外，適度加入季停利的作法，配息來源不必來自本金，而是以固定收益投資提供每月的配息來源，同時再把資本利得每季適度停利並發一筆季紅利，獨特的配息機制主要是希望透過追求「雙收」來源，適度提供給投資人的創新「雙收」入息機制。

作者: appson 時間: 2013-11-16 12:02:01

好人一個

作者: 小妖怪 時間: 2013-11-16 12:08:26

慢慢來，呵呵

作者: ng015856 時間: 2013-11-16 12:10:31

來幾句吧

作者: tamyc002 時間: 2013-11-16 12:17:43

一個子沒看懂

作者: svcscgba 時間: 2013-11-16 12:20:32

我在努力中

作者: yan4327 時間: 2013-11-16 12:23:06

觀看中

作者: a_c_e06 時間: 2013-11-16 12:40:57

有些帖子，真的不錯

作者: skykingdom 時間: 2013-11-16 12:41:04

不錯啊，沒看過這麼好看的

作者: 傻QQ 時間: 2013-11-16 12:44:06

好啊，，不錯、

作者: michael.huang 時間: 2013-11-16 12:55:54

好看的程度，心照不宣

作者: jackjack99 時間: 2013-11-16 12:57:02

真是有你的！

作者: Derek_Me 時間: 2013-11-16 12:58:15

有人看過這帖嗎

作者: skykingdom 時間: 2013-11-16 18:30:01

你加油吧

作者: Essi 時間: 2013-11-16 21:51:39

猛力的回覆，潛水值上上上

作者: jackjack99 時間: 2013-11-17 05:05:17

長時間沒來看了～～

作者: alvinsiusiu 時間: 2013-11-17 08:28:45

嚴重支持！

作者: [email protected] 時間: 2013-11-17 18:37:20

初來乍到，請多多關照。

作者: [email protected] 時間: 2013-11-18 04:45:03

不錯啊! 一個字牛啊!

作者: Derek_Me 時間: 2013-11-18 09:49:43

好貼壞貼，一眼就看出去

作者: skykingdom 時間: 2013-11-20 06:40:46

樓主的內容不管你信不信，反正我信了

作者: 曾冇權 時間: 2013-11-24 11:22:31

回貼賺學識，不錯了

作者: katchan0481 時間: 2013-11-25 08:05:47

真是佩服得六體投地啊

作者: 牛奶陽光 時間: 2013-11-26 06:57:18

對不起，我走錯地方了，呵呵

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