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美調查高頻交易疑交易所偏袒量大業者 [複製鏈接]

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電梯直達

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發表於 2014-3-22 22:09:39 |只看該作者 |倒序瀏覽

【大紀元2014年03月22日訊】(大紀元記者王曉英綜合報導)美國金融監管機構正在調查大型證券交易所是否給予高頻率交易公司優惠的市場操作條件，而致使其他的投資者處於不利的市場競爭地位。

據《華爾街日報》引述知情人士消息，美國商品期貨交易委員會(CFTC)正在調查芝加哥期貨交易所(CME)、洲際交易所(ICE)和大型高頻交易公司之間的交易。該人士說，調查的重點是交易所是否給予大批量交易公司好處如交易費用折扣等。

另外，美國證券交易委員會(SEC)正在調查證券交易所是否給高頻率交易者優惠。通過設計軟體程序，可以給他們的訂單優待，以及這些細節是否完全公開。

該調查是在包括機構投資者、立法者和監管者高度關注高頻交易商單獨擁有其他投資者沒有的股票和期貨交易優先地位。監管機構擔心，一般的或不太有影響力的投資者都沒有意識到交易所提供給某些客戶提供好處和優勢，使得他們難以公平競爭.

高頻公司採用先進的電腦系統在幾分之一秒內進出交易平臺。這類交易現在大約占股票市場交易量的一半。

CFTC已要求期貨交易所和他們的某些客戶提供來往通信記錄，股票交易公司提供交易費用折扣和交易相關的內部檔。另外，CFTC重點調查原油期貨交易合同；交易所是否迫使一些客戶只在他們的平臺買賣該類合約；還有交易所和高頻交易公司之間的秘密合約。

高頻交易公司塔研究資本管理公司（Tower Research Capital）首席執行官戈頓（Mark Gorton）表示，秘密交易不應該存在，大玩家不應該得到比小玩家更好的價格。

被重點調查的高頻交易公司有紐約的大型金融公司VIRTU金融公司（Virtu Financial Inc），該公司上周披露一份監管檔，稱CFTC正在“檢查該公司2011年7月至2013年11月間期貨交易數據，特別在這段時間內交易所提供的獎勵方案。“ 該公司計畫今年上市。

證券交易所經常提供交易費用折扣計畫給交易量大的客戶。但交易員們說，這些優惠計畫股票市場都是公開披露的。期貨交易所定期推出獎勵措施，鼓勵交易新的和極具競爭力的以及很少交易的產品。獎勵計畫根據交易量、交易行為決定。

但是，期貨交易委員會擔心，這些方案可以鼓勵投資者參與提高交易量，但損害其他投資者的利益。例如，得到折扣後公司的成本降低，使得交易公司願意比其他競爭對手付更高的價格。

美國證交會(SEC)官員持續調查交易所與高頻證券交易公司之間的關係，如何通過電腦程式指令決定交易。.

SEC要求位於密蘇里州坎薩斯城(Kansas City) 的高頻交易公司Tradebot系統公司，遞交過去5年的交易記錄和電子郵件。

(責任編輯：王樺)