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著名投資顧問支招：應對債市危機10準則 [複製鏈接]

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發表於 2013-5-6 17:21:46 |只看該作者 |倒序瀏覽

【大紀元2013年05月06日訊】美國著名投資管理專家查爾斯•埃利斯(Charles Ellis)在接受媒體採訪時稱，債券市場即將崩盤，猶如「定時炸彈」，提醒人們眼下應該放棄債券，依照10條準則進行投資。

據《華爾街日報》報導，備受讀者稱道的查爾斯•埃利斯在接受CNN專題採訪時提出警告說：「如今針對長期投資者我能給出的最好建議就是不要持有債券。如果你手頭有債券，你或許應該把它們處理掉。」

報導稱，美聯儲(Federal Reserve)加息時，　你手中的債券可能會跌去25%。報導引述埃利斯的話說，「眼下美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)準備將利率維持在低位」，因為「10年期美國國債收益率低於2%。當收益率恢復到5.5%的歷史平均水平時，一份中期債券基金的價值可能將下降25%」。

埃利斯還告誡人們不要買股票。他說，在所有的投資顧問中，80%的人為客戶理財時都在虧錢，因為「刨除佣金後，他們的回報率最終會低於市場的表現」。

報導說，對於一位理性的投資者而言，查爾斯•埃利斯的經典著作《贏得輸家的遊戲：投資者永恆的制勝策略》或許是最棒的參考之一。這本書被管理學大師彼得•德魯克(Peter Drucker)稱為「寫投資策略和管理寫得最棒的一本書」。埃利斯寫於二十世紀70年代，目前第六版即將面世。

埃利斯在這本書中所用的類比寫法頗引人深思：想想網球、高爾夫或是任何體育競技項目。有兩種非常不同的比賽策略：專業運動員利用自己卓越的技術來主動贏分。業餘選手則通過少失誤來贏得比賽的。這就是所謂的「輸家的遊戲」。

投資已經變成了「輸家的遊戲」。個人投資者無論從獲得信息的渠道、擁有的時間和資金量上，都無法與專業投資者相抗衡，而專業投資者之間的競爭同樣激烈，他們之中也沒有人能夠長久地維持某種優勢。要想在投資中獲勝，只有減少自己的失誤，而減少失誤的方法只有一個，就是購買市場。

埃利斯稱，普通投資者若要在華爾街的大賭局中戰勝手握刀斧的專業人士而取勝，則應該採取耐心、且儘量少出錯的策略。他提出以下十條準則。

1.永遠不要投機

如今的金融媒體就像是賽車場邊上的啦啦隊。投資者猶如進入「輸家的遊戲」中。

2.你的房子不是股票

房子是你生活居住的地方。不要用自己的房屋資產做抵押，借錢來買東西，或者炒房。小心，等到泡沫破滅時你再想退出這場輸家的遊戲，則為時已晚。

3.更規律地存錢
如今不存錢，將來會很無助。大多數退休者留給自己退休生活的錢都太少了。

4.券商不是你的朋友

在你與世界上每一位股票經紀人之間都存在著不可調和的利益衝突。記住這一條：他們是依靠從你那裏收取費用和佣金謀生的，而這些錢會降低你的回報率。他們是贏家，你是輸家。考慮一下指數基金吧。

5.千萬別染指短線商品交易

短線交易是輸家的遊戲，而且會輸得很快。商品交易員們說，毫無例外，所有的業餘投資者都會在12到18個月的時間裏賠光他們所有冒險投入的資金，然後被迫離場。

6.躲開新奇、誘人的投資機會

鑒於目前經濟情勢，此刻去追捧熱門股或是那些自己不熟悉的投資機會，無異於在重現過去那種一窩蜂的非理性投資熱情，而這種熱情曾在上世紀90年代讓人們陷入網絡泡沫的麻煩，並在2005年到2008年間給房地產市場造成打擊。1 2 下一頁看全部