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市場拋售日債日銀購債受考驗 [複製鏈接]

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發表於 2013-5-24 14:45:31 |只看該作者 |正序瀏覽

在美國次貸危機中獲利5億美元的海曼顧問公司（Hayman Advisors LP）創辦人巴斯（J. Kyle Bass）表示，日本央行必須「大幅」擴大購債，因為日債面臨投資人排山倒海的賣壓。

基準10年期日本公債殖利率昨天攀抵1%，創2012年4月以來新高，是上月創下歷史新低的3倍以上。10年期公債殖利率上月在日銀宣布空前購債計畫後次日，觸及歷史新低。

日股昨天也創下2年來最大跌幅，自去年11月安倍晉三（Shinzo Abe）勝選出任首相前，呼籲擴大財政和貨幣刺激措施以來的漲幅，也隨之收斂。

巴斯在回覆的電郵中表示，「安倍和日銀面臨我所謂的『理性投資人悖論』」「倘若日債投資人開始相信安倍經濟學將奏效，他們將『理性地』出售日本政府公債，轉進外債或股票。」

日銀總裁黑田在兩天前的日銀決策會議後表示，必須慎防債市過度波動，如有必要，他將調整購債操作。日銀重申4月4日宣布的擴大貨幣基礎1倍，在2年內達成通膨目標2%的計畫。日債昨天在日銀宣布將挹注金融市場2兆日圓（197億美元）後走高。

日本10年期公債殖利率收盤下跌5個基點，來到0.835%。10年期公債殖利率昨天盤高和盤低相差17 1/2個基點，創下4月5日以來最大。日本官員表示，因應日債殖利率過度震盪，日銀挹注經濟體系資金。

日股東證指數昨天暴跌6.9%，創2011年強震海嘯以來最大跌幅。

巴斯表示，日債投資人的賣盤排山倒海而來，超越日本購債能力。日銀倘若要成功壓制殖利率，必須大幅擴大購債操作。

巴斯上月接受彭博電視訪問時指出，日債殖利率在日銀4月宣誓後大幅攀升，顯示市場面臨壓力。巴斯1月表示，他買進作空日股的選擇權。

在日銀擴大收購公債下，利用超額存款購買政府公債的日本銀行業者已減持日債部位。日本的銀行截至2月持有日債164兆日圓，較去年3月破紀錄的171兆日圓減少。

巴斯指出，每個持有日債的投資人可能理性地行動，並出售部分日債，轉進外債或國內股票。日債持有者只要減持5%的部位（50兆日圓），日銀的最新購債規模就不夠。（譯者：中央社劉淑琴）