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資金大撤退新興市場山雨欲來 [複製鏈接]

流水小樽

Teenager I

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電梯直達

樓主

發表於 2013-6-20 10:43:57 |只看該作者 |正序瀏覽

隨著經濟成長速度放緩，以及全球振興經濟措施減碼，重創巴西、印度等國股債匯市，投資人正以2年來最快的速度，從新興市場撤資。

根據新興組合基金研究全球公司（EPFR Global），截至12日止當週，超過190億美元資金撤離投資開發中國家資產的基金，創2011年以來最大金額。

交易所數據顯示，外資本月自巴西股市撤離空前的56億美元，也從印度債市抽腿32億美元。摩根大通（JPMorgan Chase & Co.）新興貨幣指數本季計跌1.4%，其中印度盧比上週觸及歷史新低，巴西幣則改寫2009年來最低水準。

避險基金SLJ Macro Partners共同創辦人任永力12日接受彭博專訪時指出，「這些是主震前的搖晃：大事不妙。新興市場大幅減速。你可能見到類似危機的價格震盪，而不見危機。」

過去4年來流入新興市場的資金外流了3.9兆美元，伴隨著土耳其和巴西等國民眾抗議事件，挑戰政府的各項政策，從打擊通膨到開發基礎建設。

世界銀行預估中國大陸今年經濟成長將出現1999年來最慢成長，同時印尼、巴西和智利等國經常帳赤字擴至10年來最大。

美國聯邦準備理事會（Fed）和歐洲央行貨幣刺激措施退場傳聞，導致新興市場資金大撤退。

聯準會主席柏南奇（Ben S. Bernanke）昨表示，聯準會可能在今年稍後減緩購債步伐，減少挹注美國經濟體系資金。聯準會挹注的這些資金，部分流向其他國家。

歐銀總裁德拉吉（Mario Draghi）6日表示，歐銀認為沒理由對收購資產和進一步降息，採取立即行動。

MSCI明晟（MSCI Inc.）的新興市場指數年來計跌11%，相較於標準普爾500指數年來漲幅14%。兩者之間的落差，創1998年以來最大。

根據摩根大通彙編的數據，新興市場本幣公債自去年12月31日來已下跌4.8%，邁向破紀錄的最大年度跌勢。同一時期，追蹤24種商品走勢的標普高盛商品現貨指數（Standard & Poor's GSCI Spot Index）跌幅1.7%，主要因大陸需求衰退。這項指數過去4年來大漲85%。

以駐倫敦的波爾斯頓（Marc Balston）為首的德意志銀行（Deutsche Bank AG）分析師在13日致客戶報告摘要中表示，新興市場在歷經多年的資金「大幅流入」後，恐易受「全球投資組合遷移」的衝擊。

已開發國家利率恐已觸底的傳聞，削減市場套利交易胃口。所謂套利交易是投資人在一國借入低廉資金，轉而投資高收益貨幣，通常是新興市場貨幣。

根據彭博彙編的數據，南非幣兌美元年來計貶17%，貶幅居新興市場貨幣之冠，光從5月1日到現在，貶幅即達12%。南非的基準利率為5%。巴西幣自5月1日到現在貶幅達10%，同一時期印度盧比挫貶8.4%。

全球最大外匯交易銀行德意志銀行建議，拋售人民幣、印尼盾和馬幣等亞幣。人幣自5月27日觸及6.121元人民幣兌1美元高點迄今回貶0.1%。

摩根大通上週建議投資人維持減碼所有新興市場資產。（譯者：中央社劉淑琴）