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《外資》外資看宏達電，各唱各的調
宏達電（2498）法說落幕，外資看法各有不同：
日系外資看好其在非手機產品的布局，維持中立評等、目標價172元；但美系外資認為，高階智慧手機競爭激烈，且宏達電在中低階的優勢動能恐無法維持，故給予賣出評等、目標價125元。
日系外資分析指出，宏達電在第一季在低端產品方面將更加紮實，將有利支撐其在淡季的營運動能，至於第二季宏達電將發布年度旗艦機，可望對其帶來短期的催化作用，帶動第二季單季EPS衝上5.47元。此外，宏達電積極在非產機產品線布局，包括RE相機，以及最近宣布與Under Armour合作，期可發威效應穩固基礎，維持中立評等、目標價172元。
歐系外資則表示，宏達電已進軍非智慧型手機，包括RE和平板電腦，然而短線內貢獻占比仍相當小。另外，宏達電積極壓低成本，導入更多的ODM及使用聯發科（2454）晶片，都以利降低宏達電成本，唯下半年仍需持續關注其產品的性能和營運動能恢復的狀況，維持持有評等、目標價143元。
至於美系外資則指出，在低階機款有所發揮下，預計宏達電在第一季的智慧手機出貨將季增8%，年增達36%，但目前市場中高階智慧手機市場已飽和，價格競爭非常激烈，且宏達電在中低階的優勢動能恐無法維持，因此給予賣出評等、目標價125元。
資料來源：中時電子報
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發表於 2015-2-9 14:47:52
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